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吉林首富難圓上市夢 創業板首例借殼案擱淺

中富網快訊:摘要 【吉林首富難圓上市夢 創業板首例借殼案擱淺】7月10日晚吉藥控股(300108)發布重大資產重組停牌公告,讓人們再次看到修正藥業“借殼”沖擊A股的希望。這樁收購如最終達成,將是醫藥行業最大的借殼案。占據“吉林首富”寶座多年的修淶貴,也將在股市修成正果。這一切隨著7月24日晚吉藥控股發布的終止重大資產重組公告按下了終止鍵。(中國證券報)

  “胃痛、胃酸、胃脹,就用斯達舒!——修正藥業”

  7月10日晚吉藥控股(300108)發布重大資產重組停牌公告,讓人們再次看到修正藥業“借殼”沖擊A股的希望。

  這樁收購如最終達成,將是醫藥行業最大的借殼案。占據“吉林首富”寶座多年的修淶貴,也將在股市修成正果。

  這一切隨著7月24日晚吉藥控股發布的終止重大資產重組公告按下了終止鍵。

  吉藥宣布終止收購修正

  7月24日晚,吉藥控股發布公告稱,公司原本籌劃購買修正藥業股權事項。此次重組已構成修正藥業重組上市。在重組推進過程中,經各方充分論證,目前重組方案尚不具備實施條件,繼續推進重大資產重組事項面臨較大不確定因素。經審慎研究,公司決定終止本次重大資產重組事項。

  對于終止原因,吉藥控股表示,本次重大資產重組交易方案已構成修正藥業重組上市。根據6月20日中國證監會發布的“關于修改《上市公司重大資產重組管理辦法》的決定(征求意見稿)”,該辦法具體實施細則尚未出臺。經公司與修正藥業友好協商,終止此次重大資產重組事項。

  據悉,根據擬修改的《重組辦法》,證監會擬支持符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產在創業板重組上市。這也被市場看成是對創業板“借殼”限制的松綁。

  有業內人士表示,此舉允許高新技術產業和戰略性新興產業在創業板借殼上市,從另一個角度看,經營困難的創業板上市公司也可以置入資產,從而使公司發生脫胎換骨的變化。

  而此次吉藥控股和修正藥業這兩家起家于吉林省通化市的藥企擬進行的聯姻,無疑是一場“蛇吞象”式的收購。如果此次重組最終成功落實,修正藥業也將成為創業板借殼上市的“試水者”。

  謀求上市之路坎坷

  實際上,修正藥業走過了一段漫長的上市路。早在2003年起,修正藥業就一直在為上市努力,但總是在呈報資料審核的關鍵時刻放棄。

  2004年,股份制改造后的修正藥業,曾打算在香港上市,但因為一些客觀原因并未成功。此后,修正藥業一直在A股和港股上市踟躕不前,市場上也流傳著包括借殼在內的不同上市版本。

  這些年來,修正藥業經歷了諸如行賄、產品質量、網貸風波等事件影響,上市路可謂坎坷。

  此次對《上市公司重大資產重組管理辦法》中擬對創業板“借殼”限制的松綁,無疑讓修正藥業再一次看到了上市的希望。修正藥業可憑此契機“借殼上市”,曲線登陸A股,修正藥業董事長修淶貴也將實現修正藥業的上市夢。

  天眼查顯示,目前,通化修正實業有限責任公司持有修正藥業70%股份,而修淶貴持有通化修正實業有限責任公司98%股份;此外,修淶貴直接持有修正藥業29.52%股份,其妻子李艷華則分別持有通化修正實業有限責任公司和修正藥業2%和0.4%的股份。

  反觀此次收購方吉藥控股,前身為雙龍股份,是國內定點生產國防化工用沉淀法白炭黑企業之一。2014年,雙龍股份通過重組金寶藥業進入醫藥領域。2017年更名為吉藥控股。

  值得注意的是,7月10日晚,吉藥控股在宣布將進行重大資產重組的同時,還發布了終止股份轉讓意向協議的公告。

  根據公告,公司控股股東盧忠奎和黃克鳳夫婦,股東孫軍、梅河口金河德正創業投資中心(有限合伙) 于5月17日與吉盛資管簽署了《股份轉讓意向協議》,擬將其合計持有公司15.18%的股份轉讓給吉盛資管。鑒于雙方對于本次股份轉讓的主要條款未達成一致,經審慎研究后決定終止本次股份轉讓事項。

  據悉,吉盛資管的實際控制人為吉林省國資委。若上述股份轉讓最終實施完成,吉藥控股的控股股東將變為吉盛資管,實際控制人將變更為吉林省國資委。此次,吉藥控股棄國資、轉民資,將橄欖枝伸向了規模數倍于自己的修正藥業。

  根據停牌前最后一個交易日7月10日的收盤價計算,吉藥控股目前總市值35.96億元。公司2018年實現營收9.42億元,同比增長34.52%;實現歸母凈利潤2.17億元,同比增長7.01%;2018年末資產總額為48.53億元。

  據修正藥業官網信息,早在2015年,修正藥業即實現產值588億元,銷售收入575億元,利稅40億元,而2016年實現工業總產值646億元,銷售收入636億元,利稅47.6億元。

  吉藥控股此次擬收購修正藥業從什么角度看,都是一場“蛇吞象”式的并購。吉藥控股迎娶修正藥業這個“白富美”后,無論對其公司本身還是它的投資者來說都是利好的。

  吉藥控股雖然終止了此次重大資產重組事項,但這一扇門并沒有完全關閉。

  吉藥控股表示,待修改后的《上市公司重大資產重組管理辦法》具體實施細則出臺條件成熟后,再繼續推進謀劃公司控股權轉讓、籌劃發行股份等方式購買修正藥業100%股權事宜。

  修淶貴和他的“修正王國”

  修正藥業董事長修淶貴的人生自成傳奇。

  修淶貴畢業于吉林大學法律系,畢業后從警20多年。做過民警和交警的他,1995年創立修正藥業,此后締造了龐大的“修正王國”,也迎來了人生的高光時刻。2019年胡潤全球富豪榜上,修淶貴、李艷華夫婦身家高達205億元,已蟬聯多年“吉林首富”稱號。

  修正藥業的前身是通化醫藥研究所制藥廠。修淶貴在接手時還是個瀕臨破產的老廠。當時,全廠只有20多萬元的固定資產,卻有400多萬元的外債。

  他接手后,用5萬元積蓄先給員工開了工資,安定人心。后來,又弄到的50萬元貸款成為修正藥業寶貴的起家資金。

  經過多年發展,修正藥業已經成為集中成藥、化學制藥、生物制藥的科研生產營銷、藥品連鎖經營、中藥材標準栽培于一體的大型現代化民營制藥企業。在突出藥品主業的同時進軍健康產業、旅游業、房地產業,實行多元化發展。

  截至2018年6月底,修正藥業下轄142個子公司,員工10萬余人,存量資產170億元。公司擁有24種劑型,醫藥、保健品等品種2千余個,其中獨家品種109個。銷售過億品種50多個,過10億品種20余個,擁有開發潛力的品種50多個。產品包括斯達舒、唯達寧、頸腰康、消糜栓等大眾所熟知的藥品。公司擁有全國最大的OTC市場網絡,被稱為OTC界的“扛把子”。

  修正藥業官網顯示,2017年公司實現產值666億元,銷售收入638億元,利潤43億元,上繳稅金10億元。公司要在10年內力爭實現銷售收入千億元目標,到2030年達到萬億元目標,成為世界百強制藥企業。

  在此前舉行的第三屆中國品牌創新大會暨2019中國品牌500強發布會上,在500強榜單中,醫藥行業相關企業占得17個名額,修正藥業以1338.44億元的價值位列醫藥行業第二名。

  據悉,修淶貴兒子修遠,原名“修正”。后因商標注冊原因,公司又起名“修正藥業”,修淶貴就直接將兒子名字由“修正”改名為“修遠”。

  修淶貴在其自傳中說,在修正的發展歷程中,正是“修正思想”在企業運營中的應用和踐行才塑造了如今的修正;也正是堅持“在成長中修正、在修正中成長”的理念不變,才實現了修正20多年來一直健康持續的發展。

(文章來源:中國證券報)

責任編輯:CFBJ 專題:

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