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炎炎夏日暑氣正濃!家電行業板塊能否為A股力挽狂瀾?

中富網快訊:摘要 【炎炎夏日暑氣正濃!家電行業板塊能否為A股力挽狂瀾?】從盤面上來看,行業與概念板塊幾乎全線飄綠,僅有少數板塊表現頑強,其中家電行業板塊相對較為抗跌。截止收盤,在白色家電板塊之中,康盛股份、聚隆科技、美的集團等維持紅盤。

  炎炎夏日暑氣正濃!今日(7月22日)A股三大股指微幅高開之后,慣性下探,隨后維持低位震蕩,尾盤再度跳水,滬指失守2900點,創業板指同樣表現萎靡,倒是給投資者澆了盆“涼水”。

  從盤面上來看,行業與概念板塊幾乎全線飄綠,僅有少數板塊表現頑強,其中家電行業板塊相對較為抗跌。截止收盤,在白色家電板塊之中,康盛股份、聚隆科技、美的集團等維持紅盤。

  消息面上,據證券日報網稱,7月17日,商務部市場運行司負責人介紹了2019年上半年我國消費市場運行情況。商務部市場運行司負責人指出,上半年國內消費市場運行總體平穩。根據國家統計局數據,1-6月,全國實現社會消費品零售總額19.5萬億元,同比增長8.4%,增速同比回落1個百分點,較一季度加快0.1個百分點。6月份消費增速出現明顯回升,同比增長9.8%,較5月份加快1.2個百分點,為近15個月以來最高增速。消費對經濟增長的基礎性作用繼續鞏固,上半年最終消費支出增長對經濟增長的貢獻率達到60.1%。

  商務部市場運行司負責人表示,面對復雜多變的國際經貿環境,上半年我國消費市場表現出良好的成長韌性。下半年消費市場仍面臨較大壓力,但隨著國民經濟穩中有進,城鄉居民就業穩定和收入保持較快增長,國家大幅度減稅降費、擴大開放、完善促進消費體制機制、加快城鎮老舊小區改造等政策措施進一步落實,居民消費潛力不斷釋放,預計下半年消費市場將保持平穩有升態勢。

  中信證券指出,二季度核心資產受資金進一步關注,家電配置比例繼續回升,為基金持倉第5大板塊,超配4.2%,環比提升1.5pcts,南水二季度持平基本穩定,兩者共同帶動下,二季度板塊上漲6.7%,位列所有板塊第三,相對收益顯著。個股來看,龍頭格力、美的提升比例大,其他持倉占比環比多數下滑,三巨頭持倉占家電板塊比例從一季度的75%提升到88%,龍頭聚集效應非常顯著。

  申萬宏源指出,2019年上半場家電行業表現平淡,整體規模10%的負增長,但仍應保持樂觀。下半場的機會在于以下幾點積極化:①政策:國家傳遞政策信號,鼓勵更新換代需求。②經濟環境:國家一系列減稅降本的政策,對行業有積極影響。③渠道:鎮村市場成巨頭下沉重點,變存量為增長動力;④品牌:國內品牌占絕對主導、韌性強,且在多品牌運作上卓有成效。

  另外,光大證券家電行業2019年中報業績預覽稱,短期來看,由于龍頭主動促銷+低線需求持續快速增長,19Q2收入增速未見環比走弱,低基數疊加竣工改善,下半年家電需求有望環比回升,而龍頭有望主導競爭格局的重塑,家電龍頭的業績確定性依然較高,且估值在消費股龍頭中相對較低,考慮到國內外機構短期高度一致的“確定性+低估值”的選股思路,繼續看好板塊短期絕對/相對收益。長期來看,渠道變化下,家電企業擁有頂級的“品牌制造”能力才是核心,首推空調/中央空調產業鏈。結合短期業績表現和長期競爭壁壘,個股推薦分為三條主線:1、短期競爭格局由龍頭主導,長期看制造壁壘最為深厚。2、逆周期屬性較強的小家電龍頭。3、下半年有邊際改善預期的。

  (僅供投資者參考,不構成投資建議;股市有風險,投資需謹慎。)

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(文章來源:東方財富研究中心)

責任編輯:CFBJ 專題:

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