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中金:維持中國東方教育(00667)“跑贏行業”評級 目標價15港元

中富網快訊:

  中金發表報告稱,維持中國東方教育(00677)“跑贏行業”評級和目標價15港元,基于25倍2020年調整后市盈率。目標價較當前股價具備15%的上行空間,公司目前交易于22倍2020年調整后市盈率(23倍2020年市盈率)。

  該行指出,中國東方教育發布盈利預告表示,預計2019財年上半年凈利潤將同比增長至少40%。該行預計東方教育2019財年上半年調整后凈利潤將同比增長86.5%至4.02億元人民幣,收入將達到17.99億元人民幣。隨著新開學校和體驗中心的運營模式逐漸成熟以及新校擴張速度趨于穩定,預計其2019財年上半年調整后凈利率將增至22%。

  該行還表示,預計東方教育核心品牌的收入將保持穩健,2019財年上半年新東方烹飪、新華電腦和萬通汽車的收入將分別同比增長10%、24%和13%。受平均收生人數及平均學費增長的推動,以及新品牌旗下學校逐漸減虧并實現盈利,該行預計新品牌收入將于2019財年上半年大幅增長,也有助于公司凈利潤在2019財年回升。

  

責任編輯:CFBJ 專題:

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