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皮海洲訪談精彩回答:科創板來了 投資者需要注意點什么?

中富網快訊:摘要 【皮海洲訪談精彩回答:科創板來了 投資者需要注意點什么?】7月22日,備受國人關注的科創板將迎來首批25只新股的掛牌交易。對于躍躍欲試的投資者來說,科創板真正走來了,符合交易條件的投資者可以到科創板上一展身手了。

  本期嘉賓皮海洲在7月24日的股吧訪談中為科創板來了,投資者需要注意點什么?那么有哪些精彩觀點呢?

  7月22日,備受國人關注的科創板將迎來首批25只新股的掛牌交易。對于躍躍欲試的投資者來說,科創板真正走來了,符合交易條件的投資者可以到科創板上一展身手了。

  但作為改革試驗田推出的科創板與當下A股市場的主板、中小板、創業板在交易規則上存在著明顯的不同。比如,最明顯的是,科創板新股上市前5個交易日不受漲跌幅的限制,這與A股市場現行的新股上市首日設置44%的漲跌幅限制有著明顯的不同。又比如,科創板新股上市5個交易日后的漲跌幅設置為20%,較目前A股10%的漲跌幅明顯放寬。也正是基于科創板規則與目前A股現行的規則存在一定程度上的不同,這也使得科創板會出現一些新的投資風險。而這種投資風險顯然是參與科創板交易的投資者需要注意的。

  那么,隨著科創板的到來,投資者需要注意點什么呢?

  【以下為訪談精彩觀點】

  1。科創板還能追漲嗎?

  (07-24 15:12:00)皮海洲:由于科創板開市首日25只新股大漲所帶來的賺錢效應,這確實讓不少投資者心里癢癢。但這種賺錢效應更多是屬于新股中簽者的,而不是二級市場投資者的。同時也正因為這些新股經過了上市首日的大漲甚至是暴漲,如安集科技首日漲幅超過了400%,所以這些股票不論是短線還是中長線都積累了較大的投資風險。因此不建議投資者繼續追漲。投資者還是以觀望為主。

  2。這種節奏唯有放開T+0才是上策。

  (07-24 15:26:03)皮海洲:在科創板引入T+0交易制度,這是很多投資者充滿期待的事情。畢竟科創板的使命之一,就是充當A股市場制度改革的誠驗田。正是基于這樣的市場定位,因此將在A股市場充滿了紛爭的T+0拿到科創板試行一段時間是無可厚非的。并且,科創板股票交易的漲跌幅放寬到了20%,且新股上市前5個交易日不設漲跌幅限制,這也加大了股票波動的幅度,因此也更有利于T+0交易的試行。不僅如此,T+0交易一個最大的優點就是糾錯。因為是T+0交易,投資者一個交易日中可以多次交易,當天買進的股票當天可以賣出,如此一來,投資者如果發現自己買錯了股票的話,那么投資者馬上就可以賣出股票,對自己錯誤的操作予以糾正,而不是放任錯誤繼續下去。就此而論,T+0顯然是有利于保護投資者利益的。此外,T+0雖然有可能助長投機,加劇市場波動,但也有可能抑制市場的投機炒作。如科創板在新股上市前5個交易日取消漲跌幅限制,這為新股的投機炒作創造了條件,比如在新股上市時對新股進行瘋狂炒作,如果實行T+0交易,在當天買進的股票可以當天獲利賣出,這相當于增加了股票的供應,顯然有利于抑制新股的投機炒作。當然,T+0為操縱市場行為提供了空間的問題,這是確實存在的。在現行的交易制度下,通過一買一賣來操縱股票價格至少需要兩個交易日的時間,而在T+0的交易制度下,股票可以在一個交易日內多次換手,頻繁交易為操縱市場的行為提供了更多便利。但在目前股市進入大數據監管時代的背景下,這個問題已經不再是問題了。因為在大數據面前,操縱市場行為已經無處遁形。所以,科創板確實有必要推出T+0。但在科創板推出之初,本著謹慎性原則,同時也為了確保科創板的平穩著陸,暫緩引入T+0的做法還是可以理解的的。不過,基于科創板股市制度改革試驗田的定位,在科創板平穩著陸之后,T+0交易機制的引入還是應該提到日程工作中來。

  3。要綁上安全帶小心。

  (07-24 15:31:07)皮海洲:這確實是投資者需要注意的一個問題。畢竟22日開市當天,25只新股受到了市場的爆炒。而在經過一天的回調之后,今天科創板又出現了普漲的格局,其中福光股份的漲幅達到了49.36%。短線甚至中線,這些股票都積累了較大的投資風險。因此,對于這些股票,投資者確實需要系好安全帶,小心其從高處跌落下來。

  4。科技主題將會迎來春天?

  (07-24 15:44:03)皮海洲:科技興國,科技主題是一個永恒的主題,有沒有科創板的推出,這個主題是不會改變的。只是科創板的開設,讓這個主題有了進一步的表現機會。但應該看到的是,隨著科創板推出進程的推進,A股的科技主題已經一波又一波地受到了市場的炒作,而科創板推出當天,25只新股又都遭到了市場的爆炒,所以,在這種情況下,投資者反倒要重視科技主題的投資風險。畢竟這是一個長期主題,還需要從長遠的角度來考量。

  5。科創板來了,投資者需要注意點什么?

  (07-24 15:50:55)皮海洲:至少有這樣幾個問題是投資者需要重點加以注意的。首先,對于打新中簽的投資者來說,就不要再持股“數板”了,而應緊盯盤面的變化,伺機逢高出貨。就當下的A股市場來說,不論是主板,還是中小板,或是創業板,打新中簽者有一件很幸福的事情,那就是“數板”。由于新股上市后通常都有多個甚至是十幾、二十幾個漲停板,所以,在新股上市之初,中簽者大都不必要急于賣出股票,而是一天一天地數著漲停板的數字,一直到新股開板之后,投資者再考慮賣出股票不遲。但對于科創板的打新中簽者來說,就沒有這種“數板”的幸福了。由于新股上市前5個交易日沒有漲跌幅的限制,這就意味著從新股上市首日起,新股是不可能有漲停板的。而且由于沒有漲跌幅的限制,這也意味著新股上市首日的漲幅可以有很大,100%、200%、300%甚至更高。并且正是由于新股上市沒有漲跌幅的限制,這也意味著新股上市首日會有較大的震蕩幅度,股價雖然有可能大漲,但盤中也有可能出現較大幅度的回調。也正因如此,作為打新中簽的投資者來說,就必須緊盯盤面的變化,爭取在一個較高的位置上賣出自己中簽的股票,否則,一旦股價回調,投資者的中簽收益就會出現較大幅度的縮水。其次,對于沒有中簽的投資者來說,不要在新股上市首日盲目追高買進股票。對于當下的A股市場來說,不論是主板,還是中小板,或是創業板,由于新股上市都有漲跌幅的限制,而且后續還有多個漲停板,因此,在新股不敗的情況下,投資者在新股上市首日,只要能夠買到上市的新股,基本上是可以確保賺錢的。但這種“買到即是賺到”的市場法則顯然不適用于科創板。因為科創板新股上市前5個交易日是沒有漲跌幅限制的,新股上市首日的漲幅有可能會很高,甚至會是階段性的高位,投資者如果是盲目地追高買進,買套的可能性就會很大。因此,投資者在新股上市后買進新股需要保持謹慎,需要提防新股買進后遭遇套牢的風險。此外,投資者參與科創板交易需要注意有效申報,莫讓自己的申報變成“無效申報”的“廢單”。這是投資者參與科創板交易需要重視的一個問題。畢竟對于當下的A股市場來說,“無效申報”的問題幾乎是不存在的,投資者在交易當天所進行的申報,只要是在當天股票交易的漲跌幅所允許的范圍之內,就都是有效申報。但科創板的規則卻并非如此,按照目前A股市場的規則申報,就會遭遇到無效申報的問題,投資者的申報單會變成“廢單”。因為科創板的申報有一個有效申報區間的規定。具體來說,當投資者申報買入時,只要申報價格不高于買入基準價格的102%,則申報有效;當投資者申報賣出時,只要申報價格不低于賣出基準價格的98%,則申報有效。超過這一區間的申購就是無效申報。這個問題顯然是參與科創板交易的投資者需要密切關注的。另外補充一點,就是收市后,每個交易日的15:05至15:30,科創板還可以進行盤后固定價格交易。即以收盤價格進行交易。若收盤價高于收盤定價買入申報指令的限價,則該筆買入申報無效;若收盤價低于收盤定價賣出申報指令的限價,則該筆賣出申報無效。通過收盤定價申報買賣科創板股票的,單筆申報數量應當不小于200股,且不超過100萬股。賣出時,余額不足200股的部分,應當一次性申報賣出。


  

(文章來源:東方財富研究中心)

責任編輯:CFBJ 專題:

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