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科創板首日平均換手率近80% 多數私募已獲利了結

中富網快訊:

  昨日,市場期待已久的科創板正式鳴鑼開市。作為C類投資者的私募基金,雖參與份額遠不及公募等A類機構,但卻是市場的風向標之一,他們的操作動向備受關注。

  證券時報記者經多方調查了解到多家私募參與科創板的情況,從結果看,大多數私募均選擇當日獲利了結。由于昨日科創板個股普遍大幅上漲,不少私募打新的產品收益可觀,有私募僅打新部分收益就為整個產品的凈值貢獻超過4%。

  多數私募已獲利了結

  “對于打中的新股,大部分機構今天都會毫不猶豫地賣出,我們也是做了獲利了結。收益不錯,打新部分為產品凈值增長的貢獻超過4%。”上海一家私募負責人向證券時報記者表示。

  在他看來,科創板首日新股表現單從漲幅上看與主板新股的累積漲幅差不多。

  “科創板前五日沒有漲跌幅限制,理論上算是直接到達了穩定價格區間。相信很多市場投資者的注意力都會聚焦在科創板上,因為沒有漲跌限制,大家會在交易上投入更多精力,畢竟大多數人都沒有經歷過這樣的制度。”

  展博投資總裁馮婷婷表示,他們參與了科創板網下打新,昨日上市的25只科創板的新股,大部分都有網下中簽的額度。

  “市場的熱情有些超出了我們的預期,更多的是一種博弈行為。這些個股整體高開這么多,未來需要一段時間來消化,短期內只剩下交易機會。所以,我們昨天也都賣出了。”馮婷婷說。

  不過,馮婷婷認為,把主板新股的十幾個漲停壓縮到一天,也是可以理解的。只不過個別股票漲幅實在太大,后面分化或許會更加明顯。

  “從換手率來看,我相信大部分機構都賣出了,接下來穩步回調應該是大方向。短期內,我們不會再太積極地參與。”深圳一家中型私募表示。

  談到未來的科創板交易策略,上述上海私募負責人表示,他們還是會以打新為主,短期不會去參與二級市場交易。“我們賣掉之后不會回過頭去投資,只會去關注。從合理估值角度來說,大部分科創板新股在經歷首日上漲后已經不便宜,當然也不排除個別公司未來可能會有很好的表現。”

  “從靜態看市場表現,首批科創板新股的估值在首日應該算是一步到位了。動態來看,體現了大家對科創板公司成長性非常好的預期。對這個市場來說,今后的博弈會更復雜。”中閱資本總經理孫建波告訴記者。

  多項交易數據超預期

  在科創板正式交易前,中信證券研究認為,科創板開板初期新股首日平均換手率預計在35%~65%,成交額在130億元~240億元,平均漲幅預計在20%以內;開板首周預計分流資金規模在200億元~370億元,對當下市場分流影響有限。

  顯然,中信證券低估了市場的交易熱情,昨日首批科創板個股平均漲幅高達140%,平均換手率超過78%。

  一村投資投資經理李振對證券時報記者表示,從漲幅、成交額、換手率及盤面波動來看,都無疑顯示出市場對科創板的熱情。不過,雖然板塊整體高漲,但不同個股受發行價、行業基本面、總市值等因素影響,漲幅梯度較為明顯,顯示出一定的分化,而非純粹博弈式的炒新。

  而成交額相比創業板同期,無論在絕對數還是相對主板的占比來看都有提升。

  李振補充稱,從盤面表現看,個股換手都已比較充分,受到盤中臨時停牌和報價規則的約束,日內寬幅震蕩獲得了較好的抑制,在開板首日的背景下,股價日內波動處于A股投資者較能接受的范圍內。

  因T+1交易規則所限,7月22日是二級市場投資者和打新投資者的多空博弈,據李振判斷,隨著打新資金的退出和融券的不斷引入,23日起市場表現可能會更加激烈。

  星石投資認為,從交易的視角來看,科創板波動明顯高于A股其他板塊。不過,市場化交易制度促進價格更快回歸價值。從2009~2012年來看,有84%的公司,即730多家公司上市首日收盤價高于發行價。但隨著時間的推移,股價逐漸回歸常態,1年以后,僅有54%公司股價仍高于發行價。對于科創板而言,由于其采用了前5日不設漲跌幅限制+以后20%漲跌幅限制,股價向價值回歸的速度也會加快。

  “長期來看,科創板的意義,不僅僅在于科創板上市公司本身,而在于成為未來A股所有高速成長類企業群體發展的先行指標。”星石投資表示。

(文章來源:證券時報)

責任編輯:CFBJ 專題:

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