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科創板首日“亮瞎眼” 這些細節可能你還沒有注意!

中富網快訊:摘要 【科創板首日“亮瞎眼” 這些細節可能你還沒有注意!】《每日經濟新聞》記者發現,今日科創板的火爆情景超出了機構們的預期。作為科創板網下配售最大贏家,公募基金浮盈超100億元,已有基金經理獲利了結。而據《每日經濟新聞》記者了解,有中簽科創板的私募在朋友圈表示,上午科創板上漲還是超出一定預期的,資金熱情也更高,可惜的是中簽的2只票賣得太早了,少賺不少錢。(每日經濟新聞 )

  7月22日,科創板盛大開市,注定載入A股歷史長河。

  首批25只科創板新股中,盤中最大漲幅達520%;盤中出現2只千億市值股;中一簽最高可賺逾10萬元;催生124位億萬富豪;總成交額達485.1億元,總市值達5293.39億元;首日平均漲幅140%,平均市盈率120倍;最低換手率65.68%,最高換手率86.19%。

  《每日經濟新聞》記者發現,今日科創板的火爆情景超出了機構們的預期。近日中信證券預計,科創板開市首日平均換手率在35%~65%,成交額在130億~240億,平均漲幅預計在20%以內。對比一下今日的數據就可以發現超出預期的程度有多大。

  值得注意的是,有中簽的私募投資者在私募圈表示,早上賣得太早了,自己少賺不少。另外,科創板首日表現與當年創業板首日表現也有幾分相似之處。

  對于科創板和大盤的后市,私募人士如何看呢?

  有私募已獲利了結 25只股龍虎榜賣方驚現清一色機構席位

  今日科創板正式鳴鑼開市,開盤25只個股全線大漲,盤中安集科技最高漲幅達520.57%,而截至收盤,25家公司首日平均漲幅約140%,其中安集科技漲幅居首,大漲400%。

  25家公司成交額合計逾480億元,其中中國通號成交額近百億元。

  25家公司平均換手率約77%,其中安集科技換手率超過86%。

  截至收盤,25家公司平均市盈率約120倍。

  值得注意的是,作為科創板網下配售最大贏家,公募基金浮盈超100億元,已有基金經理獲利了結。而據《每日經濟新聞》記者了解,有中簽科創板的私募在朋友圈表示,上午科創板上漲還是超出一定預期的,資金熱情也更高,可惜的是中簽的2只票賣得太早了,少賺不少錢。

  值得注意的是,對于今天科創板個股的驚人表現,有私募在私募圈表示,中簽標的漲幅很大,由于開盤價太高,高估相對明顯,目前已全部獲利了結,并且貼出了交易記錄。對此洛肯國際石鑫杰告訴記者,科創板今天有些超乎意料的高,我們預期是漲50%左右,這次的高企應該會導致賣盤不少,后期價值終歸要回歸。

  阿巴馬資產投資總監崔海志告訴記者,科創板個股均大幅收漲,成交活躍。今天首秀的25只科創板個股,收盤漲幅中位數/均值分別為110%/140%,漲幅統計的上述大部分參數均高于2009年創業板首秀的28家公司,稍稍高于我們預期。從估值上講,博弈層面比較多,盤中可能出現劇烈波動,個人投資者謹慎參與。

  《每日經濟新聞》記者發現,科創板對標股今日出現大幅調整,如高德紅外、大立科技跌停。

  盤后數據顯示,《每日經濟新聞》記者發現,25只科創板個股龍虎榜賣方席位全是機構席位在拋售。

  A股市場首次嘗試盤后交易

  伴隨開市鑼聲響起,科創板首批25只個股在7月22日于上交所開始交易,宣告了科創板正式開市。

  截至15點收盤,科創板首批25只個股盤中有13只個股因漲幅偏離開盤價30%而遭遇盤中臨停,其中,包括安集科技在內的6只個股盤中因漲幅再度偏離開盤價60%而出現第二次臨停。最終,科創板個股首日平均漲幅為139.54%,漲幅超過200%的個股有4只,整個市場全日成交金額約480億元,買賣情緒極其火爆。

  從投資者打新收益來看,安集科技盤中漲幅一度達到520.6%,居所有新股之首,其股價最高達到243.2元,這就意味著中一簽安集科技最大收益可達10.2萬元,而心脈醫療和樂鑫科技的最高打新收益也能達到5萬元以上。

  不過,《每日經濟新聞》注意到,科創板最令人矚目的是其交易制度的創新。

  首先,在交易時,申報以200股起步,以1股為單位遞增,因此在交易買賣5檔行情中,可以很常見“XX.XX”手的報價。

  其次,限價申報的“價格籠子”也讓科創板首日股價走勢更為平穩,沒有出現暴漲暴跌的情況。

  限價申報的交易規則不妨再次回顧,即:投資者在買入科創板股票時,其買入申報價格有上限規定,即不得高于買入基準價格的102%,往下不設底(但不能低于漲跌幅限制);投資者在賣出科創板股票時,其賣出申報價格有下限規定,即不得低于賣出基準價格的98%。向上不封頂(但不能高于漲跌幅限制)。

  最后,也就是首次引入盤后固定價格交易制度,《每日經濟新聞》記者注意到,在收盤后的15點至15點30分之間,25只科創板新股都以當日收盤價進行了盤后固定價格交易,其中,中國通號和中微公司交投活躍,中國通號短短半小時通過盤后固定價格交易成交了約萬手。

  不過,關于盤后交易,需要注意的是:盤后固定價格交易是按照時間優先順序對收盤定價申報進行撮合,并以當日收盤價成交的交易方式。因此,在此交易時間期間,高于收盤價和低于收盤價申報的買賣指令都是無效的。

  中國通號AH股上演“冰火兩重天”

  在今天首批上市的25只科創板股票中,有一只最為特別,因為它是科創板首只AH股——中國通號。不過有趣的是,今日N通號暴漲了109.74%,中國通號H股卻大跌了近12%,形成了“冰火兩重天”的局面。

  對于上述有趣的市場情況,泓瑞源金融證券持牌負責人、策略師岑智勇向《每日經濟新聞》記者表示:”今天中國通號H股賣出較多的是深港通資金,有可能是他們轉倉,將原本投在中國通號H股上的資金轉去A股。

  《每日經濟新聞》記者發現,中國通號早在2015年就在港交所上市,當時的發行價為6.3港元。不過,就在上市的首日,中國通號H股便破發了并收盤在6.29港元,另外在隨后一段時間其股價還出現了大幅的下跌,并最低跌至了3.4港元的低位,雖然隨后中國通號H股股價快速反彈,但是也長期低于6.3港元的發行價。事實上,《每日經濟新聞》記者注意到,雖然中國通號H股股價長期破發,但是市場對該公司還是給予了積極的評價。

  雖然今日中國通號的AH股出現了完全相反的走勢,但是機構還是認為,公司在科創板的上市有助于提振其股份價值。中國銀河國際就指出:“自中國通號H股上市以來,股份一直較A股同業大幅折讓。而鑒于中國通號的市場龍頭地位,我們認為其A股上市將有助股份獲得市場關注,并改善交易流動性。受益于鐵路和城軌交通投資加快,中國通號的核心鐵路和城軌交通業務增長景氣度將延續至‘十三五’期間之后。考慮到A股上市有助股份展現價值,我們將股份評級從持有上調至增持,并提升目標價至7.2港元。”

  雖然截至今日收盤,中國通號A股較H股溢價了不少。但是在AH股的市場情況看,除了1只股票它的港股貴于A股外,其他AH股的A股均貴于其H股。另外AH溢價幅度高于中國通號的AH股公司多達19家。

  與創業板當年“盛景”存相似

  《每日經濟新聞》記者回顧梳理當年創業板首批28只新股上市交易走勢發現,這28只個股首日都出現過盤中漲幅超過20%而臨停的情形,其中有20只個股因漲幅較大還二度停牌。

  而今日科創板個股上漲臨停線雖然是30%,但還是有13只個股出現上漲臨停,也有幾只個股因漲幅超過開盤價60%出現第二次臨停。不過總體盤中上攻態勢略弱于當年的創業板。

  “今日我們沒有參與進來,一是觀察科創板的市場熱度,二是開盤有點高,超出預期,怕追高。從整體表現來看,因為開盤開得較高,所以在接下來炒作的時候,沒有當年創業板蜂擁全線暴漲的情況出現,這也與交易限價申報和可融券有一定關系,這是一個非常好的現象。從今日換手率來看,基本換手比較充分,明日是第二個交易日仍然無漲跌幅限制,將是全新的一天,個股走勢尤為關鍵。策略上,我們還是保持觀望,可能在第三日或第四日擇機參與。”深圳一位不愿具名的私募經理告訴《每日經濟新聞》記者。

  另外,科創板25只個股的首日交易中,全天股價的高點基本在10點30分至11點30分出現,而當年創業板則是在11點后,13點30前出現股價高點,兩者時間也具有一定相似度。而在股價第二次臨停后,科創板和當年創業板的首批個股股價基本也是達到全天的高點,具有一致性。

  不過《每日經濟新聞》記者關注到,科創板25只個股首日平均換手率只有77.78%,低于創業板首批28只個股首日88.88%的平均換手率。

  《每日經濟新聞》記者發現,當年創業板首日火爆之后,隨后短期進入了調整,以特銳德為例,在2010年10月30日收出長上影線,首日換手率87.83%,隨后兩個交易日股價快速下跌。其余多只創業板個股也是這樣的走勢,在調整幾個交易日后,由于大市向好,所以創業板首批個股展開反攻。

  特別是在創業板上市第二個交易日(2009年11月2日),由于創業板走弱導致滬指大幅低開盤。不過由于當時A股處于升勢之中,所以創業板走弱未對股市構成明顯的影響。

  企業估值終將回歸理性區間,建議理性參與

  從今日科創板的市場表現來看,產生了較強的賺錢效應,有不少增量資金盲目跟風買入,其中有投資者在私募圈曬單,早上40萬買入科創板個股,下午收盤只剩29萬了。還有投資者在私募圈抱怨,上午30萬追高買入的某只科創板個股,下午收盤后,只剩20萬了。對此有私募告訴記者,無論短期市場如何火熱,企業估值終將回歸理性區間,建議投資者要精選標的,理性參與。

  基巖資本投資部總經理范波告訴記者,之前我們猜測,科創板公司的股價是市場的選擇,從這個角度來看,開市前后的差別不會很大,也就是說發行價高的個股,當前熱點板塊明星企業可能會是科創板第一高價股。從今天開市的表現來看,與我們的猜測是基本相符的。首先從絕對數來看估值算高,但是估值的高低都是相對的,與主板的同類型公司的估值相比,當前科創板公司的估值只能說是合理。

  對于科創類公司來說,基巖資本投資部總經理范波表示,無論從A股公司,還是全球范疇來講,估值都高于傳統企業,而這正體現了市場對科創企業未來成長給出的預期估值,即使當前個別公司估值存在過高的情況,隨著科創板上市企業的不斷增多,投機的溢價會逐步消失,估值會經歷一個回歸基本面的過程。

  弄玉投資則指出,當前科創板成交活躍,投資人可以通過打新獲取收益,但從實際二級市場去投資,現在不一定是好的時間點。短期更多是以情緒面所主導,大多科創類公司還屬于小公司,經營業績并不穩定,大部分股票在上市之后處于高估狀態。

  科創板并不能僅僅看市盈率和市凈率,我們承認部分科技類企業不應以呆板的眼光去估值,但大多數企業在營收和凈利潤體量有限的情況下,市值就達到了百億和千億,在這個股價上去投資顯然是失去安全邊際的。

(文章來源:每日經濟新聞)

責任編輯:CFBJ 專題:

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