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通信設備概念持續走強 行業景氣度將超預期,

中富網快訊:

  7月23日午后,通信設備概念漲幅居前,截至發稿,移元通信、邦訊技術漲停,奧維通信、鼎信通訊漲逾7%,路通視信漲逾6%,其余個股均不同程度上漲。

  7月23日上午,工信部信息通信發展司司長、新聞發言人聞庫在國新辦發布會上談到5G商用時表示,現在大概有一二十款手機基本上可以用了,到年底將會更多。

  6月6日,工信部正式發放了5G牌照。對此,聞庫介紹稱,發放牌照就意味著中國的5G開始正式商用,大規模開始部署了。

  此前市場關于5G牌照的發放時間提出過疑問,聞庫表示,實際上,準確的應該什么時候發,就像預產期一樣,可能早,也可能晚,實際上最重要是成熟了。我想從我們的產業鏈來看,無論網絡還是從終端,我們都已經步入成熟階段了。

  他進一步表示,設備要比終端更早一些,已經成熟了,從這兩個角度來看,中國適時發放5G牌照是正當其時,中國5G牌照的發放既是考慮設備和終端的成熟,也考慮到未來國家的發展、網絡的發展、應用的發展。因為5G是非常重要的基礎設施,所以,發展5G對整個通信行業的發展乃至社會的進步都是非常有意義的。

  據聞庫介紹,幾個運營商都已開始部署網絡,現在有的開始征集一些試驗用戶,這個試驗過程和當年的4G是一樣的,是逐步進行的,網絡建設需要一個過程,網絡和終端的磨合也需要一個過程,不太可能說今天發了牌照,明天全國各地都有網絡、所有手機都換成5G手機,這是一個循序漸進的過程,相信產業界也會不斷努力,逐漸為大家提供更成熟的網絡和更好用的手機。

  川財證券發表研報指出,通信行業基金重倉持股總市值在2019Q2達到139.94億元,環比下降52.37億元;通信行業在全部A股基金重倉持股占比為1.31%,環比下降0.62pct,排名全行業第18位,重倉持股占比低于2013Q1以來的均值(2.15%)。2019Q2通信行業市值在全部A股總市值中占比為2.03%,相較2019Q1略有下降,基金在通信行業的重倉持股占比仍然低于行業市值占比,呈現低配格局。

  研報稱,2019Q2通信行業基金持股市值最大的前五個股為中興通訊、光環新網、中國聯通、億聯網絡、網宿科技;持倉市值分別為64.67億、21.80億、17.23億、16.36億、3.59億元。2019Q2通信行業持股市值環比增加最大的前三個股為中興通訊、杰賽科技,環比增加1.80億、0.92億、0.23億元;重倉基金數量最多的前三個股為中興通訊、億聯網絡、光環新網,重倉基金達283、60、57家;重倉基金數量環比增加最多前三個股為中興通訊、億聯網絡、杰賽科技,環比增加26、6、3家。

  川財表示,5G牌照發放后,運營商和設備商積極合作建設5G網絡,部分公司將進入業績兌現時間,盈利好轉帶來投資機會。2018Q2以來基金在通信行業的配置已經有所提升,但仍具有提升空間,持續推薦5G標的主設備廠商中興通訊;IDC/云計算優質企業光環新網;統一通信市場龍頭億聯網絡;光器件廠商天孚通信;天線濾波器廠商世嘉科技;并購光模塊標的劍橋科技。建議關注PCB廠商深南電路、滬電股份;連接器廠商意華股份。

  財通證券指出,下半年運營商的建設將會落地,組網方案將向SA轉移。隨著5G終端陸續上市,運營商將會推出5G套餐,北京和上海等重點城市實現全覆蓋。第一,5G建設加速,將帶動自主引領型技術快速發展,如主設備、天線、射頻等板塊具備業績高彈性。第二,運營商為流量的增長未雨綢繆,將加大對光模塊(承載)和物聯網(應用)的投入,流量儲備細分板塊高成長可期。

  主線一:5G建設規模超預期,主設備技術和市場份額雙領先。主設備是5G盈利核心,價值鏈的驅動核心會從運營商轉變到運營商+主設備商,在5G產業投資中受益最為確定。超密組網帶來基站數將進一步增加,市場空間大幅提升。華為市場份額預計40%以上,中興預計25%以上,愛立信、諾基亞的份額保持穩定可能略有下降。

  主線二:天線射頻優先受益,業績市值戴維斯雙擊。天線、射頻廠商受益4G、5G共振,強周期性帶來業績彈性。5G建設中有望迎來量價齊升,新技術、新材料將帶來行業重新洗牌機會。產業鏈逐級整合趨勢已現,重點關注擁有大規模天線技術核心優勢廠商以及與主設備商深度合作廠商。

  主線三:流量增長未雨綢繆,光模塊行業快速發展。5G人均流量將達到4G的6倍,運營商采用SA網絡方案后會加大對承載網的更新換代和核心網的重新建設,電信市場進入新景氣周期。5G前傳預計帶來214億光模塊規模,云計算流量增量將帶來更加旺盛的數據中心建設需求。數據中心光模塊速率隨流量升級,北美數據中心升級到100G/400G,國內數據中心升級到40G/100G。今年二季度開始逐步回暖,預計三、四季度恢復去年一、二季度高峰時期水平。

  主線四:多連接和自主可控的2B應用,將會優先落地,大數據、智慧城市、北斗價值凸顯。5G催生多產業融合場景落地。在政府大力推動及平安城市、天網工程、雪亮工程等大型項目的帶動下,我國安防行業持續保持快速增長。北斗三號基本系統星座部署完成“北斗+”將催生更多應用新模式。

責任編輯:CFBJ 專題:

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