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神操作!50萬拿下上市公司控制權 市值立馬飆升3億!交易所緊急關注

中富網快訊:摘要 【神操作!50萬拿下上市公司控制權 市值立馬飆升3億!交易所緊急關注】7月22日晚間,恒立實業的一則提示性公告顯示,公司股東轉讓全部股權,引致公司控制權的變更,而僅50萬元的轉讓價格,也引發資本市場的熱議。(中國基金報)

  若問拿下一家上市公司實控權成本有多低?最新答案:50萬。

  7月22日晚間,恒立實業的一則提示性公告顯示,公司股東轉讓全部股權,引致公司控制權的變更,而僅50萬元的轉讓價格,也引發資本市場的熱議。

  7月23日,恒立實業開盤漲停,收盤報價5.04元。7月24日,恒立實業繼續維持漲勢,盤中漲勢一度觸及7%,午盤收盤,恒立實業股價為5.28元,漲幅為4.76%。

  相比公告前,短短一個半交易日,股價飆升15%,市值從19.5億,提升到22.5億,50萬的收購公告,帶來了市值上升3個億。

  只不過,經歷多次易主、“殼”特質明顯的恒立實業,業績能否借此扭轉長年虧損局面尚難知曉,深交所的關注函卻隨之而來。

  更有業內人士認為,“雙頭”股東的復雜股權格局,可能讓新晉實控人的董事長馬偉進位置不穩。

  50萬元買下上市公司控制權

  實控權的變更到底有多簡單,恒立實業的神操作可能做了最新的示范。

  據恒立實業發布的公告顯示,7月22日收到股東深圳市傲盛霞實業有限公司(簡稱“傲盛霞”)的告知函,傲盛霞的股東深圳前海新安江投資企業(有限合伙)(以下簡稱“新安江合伙”)、深圳新安江投資咨詢有限公司(以下簡稱“新安江咨詢”)于2019年7月18日與深圳市艾達華商務有限公司(以下簡稱“艾達華”)簽訂了關于轉讓傲盛霞100%股權的《股權轉讓協議》。

  公開資料顯示,傲盛霞于2010年6月3日在深圳市成立,注冊資金為人民幣30,050萬元,其中,新安江合伙出資3.005億元,占99.83%股權;新安江咨詢出資50萬元,占0.17%股權。兩家公司將股權全部轉讓給艾達華后,傲盛霞因此成為艾達華的全資子公司。而其持有的恒業股份也悉數轉至艾達華上。

  按照公告披露,如果協議執行完畢,馬偉進通過深圳艾達華、傲盛霞持有恒立實業16.54%的股權,同時,新安江合伙作為馬偉進的一致行動人,享有恒立實業3.76%股權的表決權,據此馬偉進及其一致行動人合計控制恒立實業20.30%的股權,恒立實業的實控人變更為馬偉進。此前,恒立實業的實際控制人是李日晶。

  交易所關注函緊隨其后

  恒立實業控制權變更后,二級市場的資金似乎也嗅到了炒作的機會。

  7月23日,恒立實業實控人變更的公告披露后,公司股價迎來開盤漲停。當日收盤價5.04元。7月24日,恒立實業持續維持漲勢,漲幅最高觸及7%。

  據7月23日,恒立實業的龍虎榜數據顯示,當日買入金額前5名買入總計2380.34萬元,占當天總成交金額44.48%;賣出金額前5名賣出總計2807.38萬元,占當天總成交金額52.45%。在買賣席位中,其中不乏方正證券上海西藏南路營業部、東方財富證券拉薩團結路第二營業部等知名游資機構的身影。

  不過,50萬元買下公司控制權的話題,一邊掀起了資金炒作熱潮,一邊卻引來監管部門的關注。

  7月23日,深交所公司部對恒立實業實控人變更的事項迅速下發了關注函。深交所要求,公司結合相關主體之間的持股關系,詳細說明認定新安江有限合伙與馬偉進構成一致行動關系的原因與依據,該一致行動關系的成立與生效時間,相關主體是否履行信息披露義務,并向深交所報備一致行動協議。

  由于新晉實控人馬偉進將通過股權轉讓享有的股權以及新安江咨詢持有恒立實業3.76%的表決權,交易所要求恒立實業根據新安江咨詢公司章程、股東會議事規則、公司內部決策程序、新安江有限合伙合伙協議、合伙事務執行相關安排、前五大股東持股情況等詳細說明實際控制人由李日晶變更為馬偉進的原因及依據,是否符合相關法律法規的規定,同時請律師就上述問題進行核查并發表明確意見。

  據披露,上述公告的《股權轉讓協議》無落款時間。同時公告顯示,該《股權轉讓協議》簽訂時間為2019年7月18日。股權轉讓的時間之快,也引發了交易所的關注。對此,深交所要求公司核查并說明《股權轉讓協議》的簽訂時間與生效時間,說明傲盛霞工商登記變更及股權過戶事項的進展情況。

  而對于50萬元的股權轉讓價,深交所也提出,恒立實業需要同時結合前次傲盛霞股權轉讓情況,詳細說明兩次作價產生重大差異的原因,及本次作價的依據與合理性。

  職業經理人逆襲之路

  為何一筆上市公司的股權變更,價格會達到如此之低的價格,此事引發了一波市場熱議。

  有觀點認為,這可能和前次傲盛霞的股權變更相關。2015年,恒立實業曾發公告稱,收到股東傲盛霞的告知函,因傲盛霞與許春龍的債務糾紛,公司當時實際控制人朱鎮輝、傲盛霞于2015年11月與許春龍及新安江合伙等簽訂關于轉讓傲盛霞100%股權的《框架協議》。

  根據《框架協議》,此次交易總對價為3.8億元。其中,朱鎮輝持有傲盛霞90%股權轉讓款為45萬元,王濤持有傲盛霞10%股權轉讓價為5萬元。新安江合伙代傲盛霞償還許春龍債務3.795億元。

  這也意味著,當時傲盛霞100%股權轉讓款的賬面價格就是50萬元。但實際上,這筆股權轉讓也承擔了一筆高達3.795億元的債務。據投行人士分析,此次實控人變更后,傲盛霞背后的債務可能也需要一并轉移。因此實際價格并非看起來那么“劃算”。

  而更讓市場津津樂道的是,新晉實控人馬偉進從原本職業經理人的身份一躍成為上市公司老板,此番逆襲也令人吃驚。

  不過,從過往資料看,馬偉進入主恒立實業早已有跡可循。據公開資料顯示,持有恒立實業3.76%表決權的新安江合伙企業是新安江咨詢公司出資持有93.42%的股權,而新安江咨詢公司本身是前實控人李白晶、現實控人馬偉進共同成立的公司,兩人分別持有80%和20%的股份。據悉,新安江咨詢公司2014年5月在深圳前海注冊成立,這也意味著李白晶和馬偉進兩人的合作由來已久。

  據天眼查信息顯示,1972年出生的現任董事長馬偉進參軍退伍后進入湖南湘潭縣公安系統任職,2013年開始擔任湘潭市體育局經濟科科長,2015年辭去公職,隨后擔任傲盛霞法人代表兼董事。2016年8月開始任職恒立實業法人代表和董事長。目前,馬偉進擔任5家公司的法人代表,在掌握恒立實業之前,已掌握6家公司的實際控制權。

  不過也有業內分析指出,馬偉進此次掌權恒立實業的位置,未必穩固,主要原因在于恒立實業目前“雙頭股東”的局面。

  據最新公告顯示,恒立實業前三大股東分別為中國華陽投資控股有限公司、深圳市傲盛霞實業有限公司、中國長城資管,當時依次持股17.99%、16.54%、5.68%。前兩大股東持股比例相當,各自代表不同立場,表決權的差距不大。這也意味著馬偉進的實控人地位,如果有最新的股權買入的話,其位置可能面臨挑戰。

  連續多年扣非利潤為負

  實際上,恒立實業的實控權變更并不足以成為新鮮事件,過去多年,恒立實業的控制權經歷多次變更,資本運作頻繁,“殼公司”的性質明顯,這也讓恒立實業成為了市場上炒作的焦點。

  據悉,除了四年前傲盛霞的股權變更,最終導致李日晶入主恒立實業之外,早在多年前公司上市不久,其控制權就已經發生過變更。

  1996年,恒立實業正式掛牌上市,彼時控股股東為湖南省岳陽市國資管理局。1997年,公司控制權就發生變更,民營資本華誠投資成為其控股股東。三年后,華誠投資又將其持有的全部股權轉讓給成功集團。2005年,恒立實業因連續三年虧損面臨退市危機,中萃房產成為“白衣騎士”接盤公司股權,長城資管躋身公司二股東,但由于借殼計劃失敗,中萃房產變將股權賣給傲盛霞。

  幾輪資本運作后,恒立實業儼然成為一家“殼公司”,而公司業績卻始終難見起色。而從財務數據來看,這家公司更是連續多年靠著扣非損益而勉強支撐業績。

  數據顯示,從2009年開始,恒立實業的凈利潤表現始終不佳,而扣非利潤也已經連續九年持續為負。

  據恒立實業最新披露業績預告顯示,公司預計今年上半年凈利潤為-600萬元至-800萬元,基本每股收益-0.0141元至-0.0188元。恒立實業表示公司傳統主營產品銷售情況暫未有明顯改善。

  新老板上位,到底能不能給恒立實業帶來業績的轉機,仍是未知數。

(文章來源:中國基金報)

責任編輯:CFBJ 專題:

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