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科創板融券機制優化見成效:融券余額占兩融余額比例大幅提升

中富網快訊:

  開市三天,科創板股票的融資融券交易情況成為市場關注的焦點。

  東方財富Choice數據顯示,7月23日科創板25只股票的融資融券余額達到23.86億元,其中,融資余額14.59億元,融券余額9.27億元。

  可見的是,無論是融資余額還是融券余額,在科創板開市后的前兩個交易日呈現增長趨勢。

  7月22日,即科創板開市首日,首批上市的25只個股都開始了兩融交易,截至當日下午收盤,融資余額12.75億元,融券余額7.97億元,兩融余額總計20.7億元。

  計算可得,7月23日的科創板融資余額增長率達到14.43%,融券余額增長率達到16.31%,增速頗為可觀。

  在過去A股市場上,融資融券余額往往相距甚遠,由于券源稀缺,因此融券余額幾乎只是融資余額的一個零頭。

  以7月23日滬市整體的兩融匯總數據為例,融資余額為5408.86億元,融券余額為81.58億元,后者只有前者的1.51%。

  相比之下,科創板的兩融規模就要平衡得多,7月22日融券余額是融資余額的62.51%,7月23日融券余額是融資余額的63.54%。與過去A股的情況截然不同。

  截至7月23日下午收盤,除交控科技外,其他24只科創板股票均有融券余量。其中,融券余額規模最大的是中國通號,達到2.84億元,該股也是唯一一家融券余額超過1億元的科創板企業。

  這與科創板獨特的融券機制不無關系。

  《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》第十三條指出,科創板股票自上市首日起可作為融資融券標的。

  上交所相關負責人此前曾在央視節目中介紹,科創板在融券機制上進行了兩方面優化。一方面,兩融標的篩選標準變了。主板篩選標的證券的標準,要滿足上市三個月,以及市值、股東人數、波動率等方面的要求。而科創板股票上市第一天就成為標的證券。

  另一方面,兩融配套機制的完善主要體現在券商借券環節。券商把券借給融券客戶,券商自營的券不夠時,也需要從其他機構借。券商借券環節,是兩融業務的上游環節,又可以分為轉融通證券出借和轉融券,簡單起見,合稱為券商借券環節。

  在這一塊,主要有四點完善之處。

  第一,能出借券的主體更多了,公募基金可以把券借給券商。第二,能出借的券的類型多了,戰略投資者在承諾的持有期限內,可以將配售獲得的股票借出來。第三,實現了借券的實時成交。有券的機構,比如說基金,10:00把券借給券商,券商10:01就可以把券借給自己的融券客戶融券賣出。而在主板,券商當天借到的券,次一交易日才能借給客戶融券賣出。第四,券商借券成本降低,期限費率更靈活。

責任編輯:CFBJ 專題:

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